市場需求預(yù)測與區(qū)域動態(tài)——全球水泥需求陷入停滯

根據(jù)On Field Investment Research?的研究，2024至2030年間全球水泥需求將趨于平穩(wěn)，只有中東、印度和非洲等部分地區(qū)會出現(xiàn)增長。預(yù)計(jì)需求增長表現(xiàn)最弱的水泥市場將是土耳其、中國和歐洲，而全球需求增長表現(xiàn)最佳的水泥市場將是撒哈拉以南非洲（預(yù)計(jì)到2030年增長77%）、印度（預(yù)計(jì)增長42%），以及北美（增長20%）。

區(qū)域發(fā)展及水泥價(jià)格

1、挑戰(zhàn)與成本壓力

疫情后，水泥行業(yè)面臨生產(chǎn)成本的大幅上升，燃料、電力以及國際運(yùn)費(fèi)都出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。此外，免費(fèi)配額外的碳價(jià)格飆升，也進(jìn)一步推漲了水泥價(jià)格。

2、價(jià)格韌性與紀(jì)律

2023年，全球能源（尤其是動力煤與石油焦）價(jià)格總體回落，二氧化碳價(jià)格從80歐/噸下跌至約55歐/噸，但這些變化對歐洲的水泥定價(jià)并未產(chǎn)生明顯影響。

3、2024年成熟市場與新興市場的發(fā)展對比

2024年，全球不同地區(qū)水泥價(jià)格走勢出現(xiàn)分化，歐洲與美國有望維持高價(jià)。歐美價(jià)格的高位是由多種因素共同決定的，如供應(yīng)鏈中斷、生產(chǎn)成本增加、監(jiān)管壓力及行業(yè)紀(jì)律等。與之相反，新興市場水泥價(jià)格預(yù)計(jì)將有明顯走弱，越來越多的企業(yè)為爭奪市場份額而主動放棄利潤，水泥價(jià)格波動加劇。

全球水泥行業(yè)發(fā)展趨勢

1、拓張及多樣化

由于本地企業(yè)及外來企業(yè)的投資，新興市場的產(chǎn)能將有明顯增加。預(yù)計(jì)到2030年，印度將新增10億噸水泥產(chǎn)能。

中國水泥企業(yè)將持續(xù)拓展海外市場，并在部分市場取得優(yōu)勢地位。

2、擁抱可持續(xù)發(fā)展

a)為了降低全球碳足跡，水泥廠家越來越重視輔助膠凝材料（SCMs）的重要性，正在探索如何獲得礦渣、粉煤灰等SCMs的可靠來源。盡管SCMs的用處可能有限，費(fèi)用可能上漲，全球范圍而言，SCMs的重要性將逐步攀升，水泥企業(yè)將繼續(xù)增加礦渣及粉煤灰等SCMs在生產(chǎn)中的使用。

考慮到供應(yīng)有限，預(yù)計(jì)SCMs的價(jià)格在全球范圍內(nèi)將顯著上升。2024年開始，傳統(tǒng)SCMs或出現(xiàn)區(qū)域性短缺，新型替代品如活性粘土或得到一定發(fā)展。

b)只要有原材料可用，煅燒粘土水泥的產(chǎn)量將增加。

全球90%的新興市場尚未廣泛采用SCMs、熟料替代品及其他減排方法，因此仍需關(guān)注現(xiàn)有的綠色解決方案。

3、碳捕獲技術(shù)

碳捕獲技術(shù)發(fā)展不如預(yù)期，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用還有很長的一段路需要走。

當(dāng)前，布署碳捕獲裝置的投資成本已超水泥廠的建設(shè)成本。海德堡及豪瑞等歐洲主要水泥企業(yè)，選擇投資建設(shè)配備有大規(guī)模碳捕獲裝置的大型水泥廠，這反映了他們對可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的重視，但成本十分高昂。

a）碳捕獲技術(shù)的發(fā)展仍處于初期階段，在全球范圍內(nèi)的應(yīng)用十分有限。

b）二氧化碳的存儲也是一個(gè)問題，碳捕集費(fèi)用高昂，成本可能會轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，造成水泥價(jià)格的上漲。

c）歐洲獨(dú)立水泥企業(yè)或面臨重大挑戰(zhàn)，他們普遍難以承受高昂的碳捕獲裝置建設(shè)費(fèi)用。因此他們需要選擇，要么斥巨資投資碳捕獲技術(shù)以保持競爭力，要么直面因無法滿足愈來愈高的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)而關(guān)門大吉的風(fēng)險(xiǎn)。

d）無力配置碳捕獲裝置的水泥企業(yè)關(guān)閉，不僅影響企業(yè)本身，也將對歐美水泥市場產(chǎn)生影響。隨著產(chǎn)能的減少，水泥的整體供應(yīng)也將縮減，或推動水泥價(jià)格上漲。此外，企業(yè)關(guān)閉也將造成工作崗位的減少，從而影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)。

e）總得來說，新的二氧化碳法規(guī)或造成歐洲本地部分熟料產(chǎn)能被淘汰，導(dǎo)致本地水泥價(jià)格大漲，除非大規(guī)模進(jìn)口海外水泥，歐洲水泥價(jià)格或超250歐元/噸。

4、世界水泥貿(mào)易——進(jìn)口與出口，機(jī)遇還是風(fēng)險(xiǎn)？

a）來自阿爾及利亞、埃及、突尼斯和土耳其的低價(jià)水泥將大規(guī)模涌入歐洲市場，除非能夠建立起有效市場保護(hù)措施，如實(shí)施監(jiān)管壁壘限制。

b）為了鞏固在歐美的市場地位，部分水泥企業(yè)已經(jīng)開始收購目標(biāo)國的碼頭并與目標(biāo)國客戶及水泥企業(yè)展開合作，以向目標(biāo)市場輸出低成本的綠色水泥。

c）隨著中國從進(jìn)口國變?yōu)槌隹趪?，全球FOB熟料和水泥出口價(jià)格將繼續(xù)下降。

d）2024年，全球水泥產(chǎn)能過剩或達(dá)10億噸，全球1/3的水泥產(chǎn)能將閑置。水泥國際間流動或成為全球水泥產(chǎn)能過剩的解決方案。

e）除非建立起貿(mào)易保護(hù)壁壘，國際水泥貿(mào)易將創(chuàng)新高，以填補(bǔ)歐美及撒哈拉以南非洲的水泥供應(yīng)缺口。

5、行業(yè)動態(tài)與市場領(lǐng)導(dǎo)力

歐洲大型水泥跨國集團(tuán)或進(jìn)一步剝離其在印度、非洲、土耳其及中國的投資，這些地區(qū)的本土企業(yè)或得到更多的發(fā)展機(jī)會。

總結(jié)

全球水泥行業(yè)正處于關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。預(yù)測顯示，中東、印度和非洲地區(qū)市場需求將有所增長，對比土耳其、中國和歐洲的疲軟市場，水泥企業(yè)須靈活應(yīng)對這些變化。

本文作者：世界水泥協(xié)會創(chuàng)始人 Emir Adiguzel