上半年限電力度大，湖南水泥搶眼全國。3月下旬開始，湖南地區(qū)在需求猛增、缺煤停機(jī)和骨干水庫死水位運行等各項因素的影響下，全省陸續(xù)開始限電，水泥企業(yè)產(chǎn)量明顯下降，而同期需求大幅增加。受此影響，水泥價格大幅上調(diào)。4月底5月初在限電和需求的雙重拉動下，湖南水泥再攀新高，長沙部分企業(yè)P.O 42.5散裝高達(dá)500元/噸，較2010年12月400元/噸的最高記錄仍高出100元/噸；部分大型水泥企業(yè)庫存降至低位，貨源緊俏。

　　湖南水泥此番大漲，對下游影響幾何？對經(jīng)銷商來說，受“追漲”心態(tài)影響，經(jīng)銷商拿貨積極。從終端市場來看，由于湖南水泥大多用于大型建設(shè)，如高速、高鐵及房地產(chǎn)開發(fā)項目，居民作為水泥的最終用戶，只涉及農(nóng)村住宅建設(shè)及家庭裝修，并且家庭裝修所用水泥用量較小、標(biāo)號較低，所以，水泥漲價對普通居民影響較小。值得關(guān)注的是，商品住宅作為水泥大戶，每平方米商品房水泥用量在幾百公斤。因此，水泥價格上調(diào)，可能在成本面對商品住宅價格帶來一定的影響。

　　進(jìn)入6月份，南方降雨頻繁，降雨直接導(dǎo)致湖南市場成交低迷，生產(chǎn)企業(yè)銷量減半，部分甚至更多。在相關(guān)協(xié)會的協(xié)調(diào)下，大型企業(yè)集體停窯保價，水泥價格企穩(wěn)。對中小企業(yè)而言，受需求低迷的打壓，為促進(jìn)出貨量，中小企業(yè)小幅下調(diào)價格，長株潭地區(qū)不同程度下調(diào)20-30元/噸之間。6月下旬受持續(xù)降雨影響，迫于市場壓力，長株潭地區(qū)大型企業(yè)價格也開始松動，P.C 32.5水泥不同程度回調(diào)30-50元/噸，其他區(qū)域走穩(wěn)為主。

　　多方博弈后市能否強勁？

　　下半年水泥產(chǎn)能集中釋放2011年下半年湖南地區(qū)計劃開工投產(chǎn)項目預(yù)計達(dá)6個，都是4000t/d以上的新型干法水泥生產(chǎn)線，僅下半年的新增產(chǎn)能高達(dá)854萬噸，已經(jīng)超過2010年全年新增產(chǎn)能784.30萬噸。產(chǎn)能的集中釋放需要更多的市場需求來消化，勢必迎來一番行業(yè)競爭，對水泥價格也將帶來沖擊。

　　行業(yè)協(xié)調(diào)能力從過去幾年的情況來看，湖南水泥企業(yè)的協(xié)調(diào)力較好，基本可以在各企業(yè)間找到平衡點，維護(hù)企業(yè)間的相互利益。基本各區(qū)域每1-2個月都會舉行一次行業(yè)會議或者加強平時的日常溝通，使企業(yè)協(xié)調(diào)能力增強，避免了行業(yè)之間的惡性競爭，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

　　限電局面或?qū)⒅噩F(xiàn)5月中旬，發(fā)改委上調(diào)贛湘黔三省的上網(wǎng)電力，火電企業(yè)的成本壓力有所緩解。且6月份的降雨緩解了水電的壓力，但這只是短期現(xiàn)象，隨著夏季高溫的來臨以及降雨的減少，預(yù)計今年夏季全國電力缺口約3000萬至4000萬千瓦，湖南電力缺口將達(dá)400萬千瓦。因此，電力結(jié)構(gòu)性問題無法從根本解決，隨著高耗能產(chǎn)能集中釋放，仍將迎來限電的局面。

　　湖南保障房進(jìn)度良好今年國家下達(dá)給湖南的保障房建設(shè)任務(wù)指標(biāo)為44.72萬套，全國排名第5?！笆晃濉逼陂g湖南廉租住房保障總戶數(shù)達(dá)41.63萬戶，由此可見2011的任務(wù)已經(jīng)超過過去5年的總和，屆時對水泥需求的拉動也將明顯趕超往年。

　　目前湖南保障房項目進(jìn)程已上報至部委，各項數(shù)據(jù)均高于全國水平。在融資方面，湖南充分發(fā)揮政府融資平臺的作用，引進(jìn)金融資本、社會資本參與建設(shè)；同時全面推行廉租住房和棚戶區(qū)改造租售并舉、共有產(chǎn)權(quán)模式，從而全面保障項目的順利開工建設(shè)。

　　整體來看，隨著央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及加息，社會資金仍舊緊張，加之短線雨季尚未結(jié)束，市場正值淡季，湖南水泥短線行情多呈震蕩盤整走勢。但從中長期來看，下半年水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將面臨新的契機(jī)，隨著淘汰落后產(chǎn)能、加快保障房建設(shè)等政策的實施，水泥供需狀況將逐步改善，行業(yè)競爭也趨于有序。因此隨著限電形勢的明朗化，在企業(yè)之間相互協(xié)調(diào)和成本增加的推動下，湖南水泥有望繼續(xù)走穩(wěn)。